«ВТБ капитал» приобретет почти 20% акций «ТНС энерго» по форвардной сделке, — газета


МОСКВА, 21 апреля (BigpowerNews) — «ВТБ капитал» приобретет 19,9% акций «ТНС
энерго» по форвардной сделке. Как сообщают «Ведомости», об этом говорится в
сообщении энергосбыта. Акционеры должны будут утвердить эту сделку на
внеочередном собрании 26 мая. Представители «ТНС энерго» и ВТБ от комментариев
отказались, отмечает газета.

По ее данным, соглашение с ВТБ включает в себя несколько сделок, в
результате которых банк получит 19,9% акций «ТНС энерго». Будут заключены
генеральное соглашение о срочных сделках на финансовых рынках, серия
взаимосвязанных сделок беспоставочного форварда на акции и договор залога 45%
акций Кубанской энергосбытовой компании в обеспечение исполнения обязательств
«ТНС энерго».

Беспоставочный форвард будет включать в себя четыре сделки. Их срок составит
не более двух, трех, четырех и пяти лет. Начальная стоимость акций не более
2205,9 руб. за штуку. Таким образом, пишут «Ведомости», «ТНС энерго» сможет
привлечь около 6 млрд руб. Если по окончании форварда рыночная цена акций «ТНС
энерго» окажется ниже цены форварда, компания компенсирует банку разницу. Цена
выкупа акций у несогласных акционеров составит 1503 руб. В четверг на
Московской бирже акция «ТНС энерго» стоила 1485 руб, отмечает издание.
Структура сделки в целом типовая, цитирует газета партнера юридического бюро
«Замоскворечье» Дмитрия Шевченко. Пакет Кубанской энергосбытовой компании может
быть заложен для повышения биржевой стоимости базового актива, предполагает
он.

В совете директоров «ТНС энерго» девять человек. Выходит, предполагают
«Ведомости», «ВТБ капитал» сможет провести минимум одного кандидата.

Основной бенефициар «ТНС энерго» – Дмитрий Аржанов, до недавнего времени
работавший ее гендиректором. Это крупнейшая частная энергосбытовая компания,
работает в 11 российских регионах. 25% плюс 1 акция «ТНС энерго» перейдут в
доверительное управление «Технопромэкспорту» (51% принадлежит «Ростеху», 49% –
президенту ПФК ЦСКА Евгению Гинеру). Пакет акций был сформирован из
принадлежащих Sunflake Limited ценных бумаг. Сделка будет закрыта к маю,
говорил Граннее инер. Доля Аржанова в компании снизится до 39,5%.

Возможно, «ТНС энерго» понадобилось финансирование и акции были заложены в
репо, предполагает собеседник «Ведомостей» в инвестбанке. Энергосбытам всегда
нужны деньги, из-за особенностей регулирования у них постоянно возникают
кассовые разрывы – расплатиться с поставщиками энергии они должны раньше, чем
получат оплату от потребителей, объясняет собеседник «Ведомостей» в аудиторской
компании. Чистый долг «ТНС энерго» на конец июня 2016 г. составил 21,1 млрд
руб., большая часть – краткосрочные займы (19,8 млрд руб.), ВТБ компания была
должна 2,9 млрд руб.

Кто предоставит акции для этой сделки, в сообщении «ТНС энерго» не раскрыто.
Судя по отчету «ТНС энерго» за IV квартал 2016 г. по РСБУ, 19,99% есть только у
Sunflake Аржанова. Сделка похожа на привлечение средств от банка, но в виде
продажи ценных бумаг с дополнительным залоговым обеспечением, говорит партнер
адвокатского бюро А2 Михаил Александров. По его словам, такая структура сделки
позволяет «ВТБ капиталу» обойти некоторые ограничения – резервировать поменьше
средств в ЦБ, выдать деньги группе заемщиков, на которую уже есть предельный
лимит, пишут «Ведомости».